투자의 기초 -용어-

 본 포스팅은 주식투자의 기초가 되는 용어들에 대해 다룬다. 스스로 공부하고 기억하기 위한 용도로 기록한 자료로, 오류가 있을 수 있다.

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 여기에 정리되는 용어는 네이버 증권 기업실적분석에 실린 주요재무정보에 해당하는 용어들이다.

 

 

매출액

제품을 판매하고 얻은 대가

 

영업이익

영업을 통해서 창출된 이익.

(영업이익) = (매출액) - [(원가) + (판매관리비)]

 

당기순이익

기업이 순수하게 얻은 이익.

(당기순이익) = (영업이익) - [(법인세) + (영업외비용) + (특별손실)] + [(영업외이익) + (특별이익)]

 

 

 

영업이익률

매출액 대비 영업이익의 비율.

(영업이익률) = (영업이익) / (매출액) * 100(%)

 

순이익률

매출액 대비 순이익의 비율.

(순이익률) = (당기순이익) / (매출액) * 100(%)

 

ROE

자기자본이익률(Return On Equity). 기업이 자본을 이용하여 이익을 낸 정도.

(ROE) = (당기순이익) / (자본총액) * 100(%)

 

* 자본이란?

자산에서 부채를 뺀 나머지.

자산에는 유동자산(재고, 채권, 현금 등)과 비유동자산(유무형, 금융 등)이 있다.

부채에는 사채, 차입금, 채무 등이 있다. 기간(단기, 장기)에 따라 유동부채와 비유동부채로 나눈다.

 

 

부채비율

자본 대비 부채의 비율.

(부채비율) = (부채총액) / (자본총액) * 100(%)

 

당좌비율

유동부채 대비 당좌자산의 비율.

(당좌비율) = (당좌자산) / (유동부채) * 100(%)

 

당좌자산이란?

유동자산 중 판매과정을 거치지 않고도 1년 이내에 현금화가 가능한 자산. 현금, 현금성 자산, 단기금융상품, 매출채권 등이 있다.

 

유동부채란?

단기간에 갚아야하는, 유동성 있는 부채를 말한다.

 

당좌비율은 기업의 유동성을 측정하는 안정성 지표로, 현재 보유한 자산으로 부채를 갚을 능력을 나타낸다. 100%가 되지 않는다면 당좌자산만으로 유동부채를 상환할 수 없다는 뜻이고, 매우 높다면 쌓이는 자산을 적절히 재투자하지 못한다고도 볼 수 있다.

 

유보율

납입자본금 대비 잉여금의 비율.

(유보율) = (잉여금) / (납입자본금) * 100(%)

 

잉여금이란?

기업의 자산 중 법률에 의해 정해진 자본금을 넘는 금액을 말한다.

 

납입자본금이란?

회사가 주식을 발행하여 납입한 자본금을 말한다.

 

유보율은 간단히 말해 기업이 벌어온 돈을 얼마나 축적하고 있는지를 나타낸다. 불황에 대한 기업의 적응능력과 관계있기에 안정성을 판단할 수 있다. 유보율이 낮다면 위기를 마주했을 때 대처능력이 부족하다고 볼 수 있다.

 

 

EPS

주당 순 이익(Earning Per Share). 기업이 1주당 얻은 순이익.

(EPS) = (당기순이익) / (총 발행주식수)

 

PER

주가수익비율(Price Earning Ratio).

(PER) = (주가) / (EPS)

즉 PER은 실제 기업이 내는 수익에 비해 주가가 어느 정도인지를 나타낸다. PER이 낮다는 것은 주가가 저평가되었고, PER이 높다는 것은 주가가 고평가되었음을 나타낸다.

 

BPS

주당 순자산 가치(Book-value Per Share). 청산가치라고도 한다. 기업이 당장 활동을 중단하고 자산을 주주들에게 나누어줄 때, 주당 얼마씩 돌아가는 지를 나타내기 때문이다.

(BPS) = (순자산) / (총 발행주식수)

이때 순자산은 총자산에서 부채를 뺀 것으로, 총자본과 같다.

 

PBR

주가순자산비율(Price Book-value Ratio)

(PBR) = (주가) / (BPS)

기업의 순자산가치에 비해 주가가 어느 정도인지를 나타낸다. PBR이 낮다는 것은 주식이 저평가되었고, PBR이 높다는 것은 주식이 고평가되었다고 생각할 수 있다.

 

 

주당배당금

Dividend Per Share, 주식 한 주당 받을 수 있는 배당금.

 

시가배당률

배당일 주가에 대한 배당금의 비율.

(시가배당률) = (주당배당금) / (배당일 주가) * 100(%)

수익률을 쉽게 비교할 수 있는 지표다.

 

배당성향

당기순이익 대비 총 배당금의 비율.

(배당성향) = (총 배당금) / (당기순이익) * 100(%)

배당성향이 높다면 배당을 잘 하기 때문에 투자자에게는 좋을 수 있지만, 기업이 그만큼 재투자를 못한다는 뜻이 되기 때문에 적절한 배당성향의 기업을 골라 투자해야한다.

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수치를 비교할 때 절대적은 기준은 없다. 업종에 따라 기준이 다르기 때문이다. 예를 들어 바이오 기업의 경우 현재 실적보다는 미래성장가능성을 보고 투자하기 때문에 다른 업종에 비해 PBR이 높다. 따라서 수치 비교는 동종업계의 다른 기업들과 이루어져야한다.